Full Kelly는 이론 최적이지만 승률 추정이 조금만 틀려도 자본 변동이 매우 큽니다. 1/4 Kelly(×0.25)는 기대 성장률의 약 90%를 유지하면서 분산을 크게 줄입니다.
승률 추정에 자신이 없을수록 더 낮은 배수를 써야 합니다. 주관적 자신감 60% 수준이면 0.1-0.25배가 현실적, 경험으로 검증된 55%여도 0.5배를 넘기지 않는 것이 일반적 권장.
LUCIDBET의 Kelly 계산기는 기본값이 0.25배입니다.
실전 Kelly
stake = bankroll × f* × 0.25