Kelly 비율 f* = (b·p − q)/b. 여기서 b = 배당 − 1, p = 내 추정 승률, q = 1 − p. 값이 음수면 "걸지 말라"는 신호입니다.
Full Kelly는 수학적으로 최적이지만 현실에서는 파산확률이 매우 높습니다. 승률 추정이 약간만 틀려도 자본이 크게 흔들리기 때문입니다. 실전에서는 1/4 Kelly가 일반적인 권장값.
Kelly는 "승률을 정확히 안다"고 가정합니다. 현실에서 정확히 아는 경우는 거의 없으므로, Kelly는 상한선·지표로 쓰고 실제 스테이크는 더 보수적으로 잡아야 합니다.
Kelly 비율
f* = (b·p − q) / b, b = 배당 − 1
권장 스테이크
stake = bankroll × f* × 0.25